115 מיליארד דולר על לייזרים? זו הסיבה

חברת השבבים האמריקנית מארוול (Marvell) הודיעה היום (שני) על הסכם מחייב לרכישת לומנטום (Lumentum), יצרנית הלייזרים ורכיבי התקשורת האופטית, בעסקה שכולה במניות. שווי החברה הנרכשת בעסקה עומד על כ-115 מיליארד דולר, מה שהופך אותה לאחת העסקאות הגדולות ביותר שנרשמו אי פעם בענף הטכנולוגיה. בעלי המניות של לומנטום יקבלו 4.5 מניות של מארוול על כל מניה שלהם, כלומר כ-1,132 דולר למניה, פרמיה של כ-24% על המחיר שלפני שהחלו השמועות על העסקה בשבוע שעבר.

למה דווקא אור

מרכזי הנתונים של הבינה המלאכותית מחברים עשרות אלפי שבבים זה לזה, והחיבורים האלה הפכו לצוואר בקבוק. העברת מידע בכבלי נחושת מגיעה לגבולותיה, והתעשייה עוברת בהדרגה לתקשורת אופטית, שבה המידע עובר באמצעות אור בסיבים. בדיוק כאן נכנסת לומנטום: החברה מייצרת לייזרים מתקדמים, משדרים-מקלטים אופטיים ומתגים אופטיים, ונחשבת לאחד הספקים הבודדים שמסוגלים לייצר אותם בכמויות שהענקיות צריכות. מארוול, מצידה, מתמחה בשבבים בהתאמה אישית לענקיות הענן, בשבבי רשת ובחיבורים חשמליים ואופטיים.

לפי החברות, החיבור ביניהן ייצור סל מוצרים מלא לתקשורת בתוך מרכזי הנתונים ובין מרכזי נתונים, ויאפשר לתכנן את החלק החשמלי ואת החלק האופטי יחד, במקום לחבר רכיבים של ספקים שונים. הן מעריכות שהשוק שהחברה המאוחדת תוכל לפנות אליו יגיע ל-550 מיליארד דולר, ושהמיזוג יניב חיסכון של יותר ממיליארד דולר בשנה.

"הזדמנות שמגיעה פעם בדור"

"תשתית ה-AI עוברת שינוי יסודי לכיוון תקשורת אופטית, וזו הזדמנות שמגיעה פעם בדור", אמר מאט מרפי, היו"ר והמנכ"ל של מארוול. "החברות שיזוזו ראשונות ויעזרו להגדיר את המעבר הזה יקבעו את הסטנדרט לעשורים הבאים". מנכ"ל לומנטום, מייקל הרלסטון, אמר כי "תעבורת הנתונים של ה-AI מזנקת ודורשת חדשנות מהירה בחומרה, והצירוף הזה ישפר את היכולת שלנו לספק את הדור הבא של הפתרונות בהיקפים גדולים".

מה הלאה

מרפי ימשיך לכהן כיו"ר וכמנכ"ל החברה המאוחדת, ושלושה מחברי הדירקטוריון של לומנטום, ובהם הרלסטון, יצטרפו לדירקטוריון של מארוול. בעלי המניות הנוכחיים של מארוול יחזיקו כ-67% מהחברה המשותפת, ובעלי המניות של לומנטום כ-33%. המהלך נתפס כניסיון של מארוול להתמודד ראש בראש עם היריבה הגדולה ממנה, ברודקום, בשוק השבבים לענקיות הענן. אנבידיה השקיעה מוקדם יותר השנה 2 מיליארד דולר בכל אחת משתי החברות. העסקה טעונה אישור של בעלי המניות בשתי החברות ושל הרגולטורים, וצפויה להיסגר רק במחצית הראשונה של 2028.