בכיר בפד: אין דחיפות להעלאת ריבית - הסיכוי לאוקטובר נחתך מתחת ל-50%

השווקים פתחו את היום בתפנית חדה בציפיות הריבית בארה"ב. נשיא הפדרל ריזרב בניו יורק, ג'ון וויליאמס, אמר שאין צורך בדחיפות בהעלאת ריבית נוספת בקרוב, אחרי הצעד שננקט בישיבת ספטמבר. בעקבות הדברים נחתכה ההסתברות שמתמחרים השווקים להעלאה של לפחות רבע נקודת אחוז באוקטובר מאזור של כ-70% לכ-47%.

וויליאמס הבהיר כי התאמה כלפי מעלה אחת נוספת של טווח היעד עשויה להיות מתאימה בשלהי השנה, כדי לתמוך בחזרה מוקדמת יותר של האינפלציה ליעד. עם זאת הדגיש שיש זמן לאסוף נתונים נוספים לפני החלטה. מדדי וול סטריט, שירדו מוקדם יותר ביום המסחר, צמצמו את הירידות: ה-S&P 500 והדאו ג'ונס ננעלו בירידה של כ-0.2%, והנאסד"ק איבד כ-0.1%.

תשואות האג"ח בשיא של עשורים - והנפט נסוג

במהלך המסחר חצתה תשואת האג"ח של ממשלת ארה"ב ל-30 שנה את רף 5.6% - הרמה הגבוהה ביותר מאז 2002. התשואה לעשר שנים נותרה סביב שיא מאז 2007. הבוקר נסוגו מעט התשואות הארוכות: לעשר שנים כ-5.24%, ול-30 שנה כ-5.56%. התשואה לשנתיים, שמשקפת ציפיות ריבית לטווח קצר, עברה לירידה.

מחירי הנפט סיימו את היום בירידות של עד כ-3.5%. ברנט נסחר סביב 102-103 דולר לחבית, והנפט האמריקאי (WTI) ירד אל מתחת ל-90 דולר, לרמות שלא נרשמו זה כחודש. ברקע: סימנים להתאוששות ביצוא הסעודי דרך ים סוף. לפי נתוני מעקב ספנות, בין שבת ליום שני הוטענו ביאנבו כ-12.5 מיליון חביות על תשע מכליות, אחרי חידוש הפעילות בצינור מזרח-מערב שעוקף את מצרי הורמוז.

אסיה בירוק - והשוק מחכה ל-PCE

בורסת טוקיו עלתה הבוקר בכ-1.7% עד כ-2%, בזמן שהחוזים על וול סטריט נסחרו בירוק. הדולר מול השקל נע סביב 3.07 שקלים. היום צפוי להתפרסם מדד מחירי ההוצאה לצריכה פרטית (PCE) לאוגוסט - מדד האינפלציה המועדף על הפד - לצד נתוני תעסוקה פרטיים. הפתעה כלפי מעלה או מטה עשויה להזיז שוב את ציפיות הריבית ואת התשואות.

גם אם ההסתברות להעלאה מיידית באוקטובר ירדה, הריבית הארוכה נשארת גבוהה והנפט עדיין מעל 100 דולר בברנט. למשקיעים בישראל המשמעות היא המשך מעקב אחר פערי הריבית מול ארה"ב, שער הדולר, ועלות המימון בשוקי האג"ח - בזמן שבנק ישראל קבע את החלטת הריבית הבאה ל-21 באוקטובר.