בדרך לוול סטריט? ישראל מקדמת מהלך ענק להנפקת רפאל והתעשייה האווירית - בשווי של עשרות מיליארדי שקלים

ישראל בוחנת בימים אלה מהלך אסטרטגי רחב היקף שעשוי לשנות את מפת התעשיות הביטחוניות המקומיות, במסגרתו נשקלת הנפקתן של שתי החברות הביטחוניות הגדולות במדינה – התעשייה האווירית לישראל ורפאל מערכות לחימה מתקדמות – בבורסות בארצות הברית.

על פי הדיווח, גורמים בממשלה לצד הנהלות החברות בוחנים אפשרויות שונות לגיוס הון בשווקים הבינלאומיים, לרבות הנפקה ראשונית לציבור בארצות הברית או מודל של רישום כפול שיאפשר מסחר במניות החברות ביותר מזירת מסחר אחת. מטרת המהלך היא לאפשר גישה להון בינלאומי רחב, תוך בחינת מסגרות רגולטוריות שיתאימו לאופי פעילותן הביטחונית והרגישה של החברות.

שתי החברות נחשבות לנכסים אסטרטגיים מרכזיים של מדינת ישראל. הן עומדות מאחורי פיתוח וייצור של חלק ממערכות ההגנה המתקדמות בעולם, ובהן מערכת "חץ" ליירוט טילים בליסטיים ומערכת "כיפת ברזל", שהפכה בשנים האחרונות לאחד מסמלי העליונות הטכנולוגית של ישראל בתחום ההגנה האווירית.

במסגרת הבדיקות המתבצעות, צפויה משלחת ישראלית הכוללת בכירים ממשרדי הביטחון והאוצר, לצד נציגים מטעם התעשייה האווירית ורפאל, לצאת במהלך חודש יולי לארצות הברית. במהלך הביקור יתקיימו פגישות עם משקיעים מוסדיים, בנקי השקעות, חתמים, יועצים משפטיים וגורמי רגולציה, במטרה לבחון את היתכנות המהלך ואת השלכותיו על חברות הפועלות בתחומים ביטחוניים מסווגים.

לפי ההערכות שנבחנו במסגרת הדיונים, המדינה עשויה להציע לציבור המשקיעים חלק ממניות החברות, בשיעור שעשוי להגיע עד כ-30% מהבעלות. אם המהלך ייצא לפועל, הוא עשוי להפוך לאחת מהנפקות הביטחון הגדולות ביותר שביצעה ישראל אי פעם.

היקפי השווי הנבחנים ממחישים את גודל העסקה הפוטנציאלית. שוויה של התעשייה האווירית מוערך בכ-100 מיליארד שקלים, בעוד ששוויה של רפאל מוערך בכ-60 מיליארד שקלים. מדובר בשווי מצטבר של כ-160 מיליארד שקלים לשתי החברות – נתון שממחיש את מעמדן המרכזי בתעשייה הביטחונית הישראלית ואת הביקוש הגובר בעולם לטכנולוגיות צבאיות והגנתיות.

עם זאת, גורמים המעורבים בתהליך מדגישים כי טרם התקבלה החלטה סופית בנושא. שאלות מהותיות הנוגעות למועד ההנפקה, להיקף מכירת המניות, לזהות הבורסה שבה יתקיים המהלך ולמבנה העסקה עדיין נמצאות בבחינה. בנוסף, נבדקים לעומק היבטי הביטחון והסודיות הכרוכים בחשיפת מידע פיננסי ועסקי של חברות המנהלות פרויקטים ביטחוניים רגישים עבור מדינת ישראל ולקוחות בינלאומיים.

אם המהלך יאושר בסופו של דבר, הוא עשוי להוות צעד היסטורי עבור המשק הישראלי, לחזק את מעמדן הבינלאומי של החברות, להגדיל את מקורות המימון שלהן ולהכניס לקופת המדינה מיליארדי שקלים, תוך שמירה על השליטה בנכסים הביטחוניים האסטרטגיים החשובים ביותר של ישראל.