החיבור של ענקיות הטכנולוגיה: אנבידיה מחזיקה מיליארדים ב-SpaceX – ומאסק מהמר על השבבים שלה

אנבידיה ממשיכה להרחיב את הנוכחות שלה הרבה מעבר לשוק השבבים. לפי דיווח של CNBC, החברה חשפה כי בסוף הרבעון השני של השנה החזיקה במניות SpaceX בשווי של כ-21 מיליארד דולר – השקעה שהפכה לאחת מהאחזקות המשמעותיות ביותר בתיק ההשקעות של ענקית השבבים.

על פי הדיווח שהגישה אנבידיה לרשות ניירות ערך האמריקאית, ה-SEC, החברה החזיקה נכון לסוף יוני ב-122.8 מיליון מניות מסוג A של SpaceX. חברת החלל של אלון מאסק החלה להיסחר בבורסה במהלך יוני, ובסיום הרבעון עמד מחיר המניה על 170.86 דולר – נתון שהביא את שווי ההחזקה של אנבידיה לכ-21 מיליארד דולר.

אלא שמאז חלה ירידה משמעותית בשווי ההשקעה. מניית SpaceX סיימה את המסחר ביום שישי במחיר של 140 דולר, ולכן השווי הנוכחי של חבילת המניות שבידי אנבידיה מוערך בכ-17.2 מיליארד דולר.

למרות הירידה, מדובר עדיין באחד הנכסים הפיננסיים הבולטים ביותר שמחזיקה אנבידיה מחוץ לפעילות הליבה שלה. למעשה, SpaceX היא כיום ההחזקה השנייה בגודלה בתיק ההשקעות של החברה.

במקום הראשון נמצאת אינטל. לפי הנתונים שפורסמו, מניות אינטל שבידי אנבידיה שוות כיום כ-22 מיליארד דולר, לאחר שבסוף הרבעון הקודם הוערכה ההחזקה בכ-30 מיליארד דולר.

הנתון הזה בולט במיוחד לנוכח סכום ההשקעה המקורי. אנבידיה השקיעה באינטל כ-5 מיליארד דולר בלבד לפני פחות משנה, כך שגם לאחר הירידה האחרונה בשווי המניות, מדובר ברווח ניכר ובתשואה יוצאת דופן ביחס להיקף ההשקעה הראשוני.

לפי נתוני FactSet, אנבידיה היא בעלת המניות השישית בגודלה ב-SpaceX. מי שממשיך לשלוט בפער עצום ברשימת בעלי המניות הוא מייסד החברה אלון מאסק, שהחזקתו מוערכת בכ-850 מיליארד דולר. אחריו נמצאת אלפבית, החברה האם של גוגל, עם אחזקה המוערכת בכ-78 מיליארד דולר.

ההשקעה החלה בכלל ב-xAI

הדרך של אנבידיה להפוך לבעלת מניות משמעותית ב-SpaceX לא החלה בהשקעה ישירה בחברת החלל.

לפי CNBC, בחודש ינואר השקיעה אנבידיה כ-10 מיליארד דולר בחברת הבינה המלאכותית xAI של מאסק. ההשקעה בוצעה כחלק מסבב גיוס ענק של כ-20 מיליארד דולר.

חודש לאחר מכן רכשה SpaceX את xAI בעסקה ששיקפה לחברת הבינה המלאכותית שווי של כ-1.25 טריליון דולר. כתוצאה מהעסקה הומרה למעשה ההשקעה של אנבידיה ב-xAI להחזקה בחברה המשולבת, וכך הפכה יצרנית השבבים לאחת מבעלות המניות הגדולות ב-SpaceX.

המהלך מדגים כיצד ההתרחבות העסקית של מאסק בתחומי החלל והבינה המלאכותית יוצרת חיבורים חדשים בין החברות שבשליטתו לבין כמה מענקיות הטכנולוגיה הגדולות בעולם.

לא רק השקעה – SpaceX הופכת גם ללקוחה מרכזית

מערכת היחסים בין אנבידיה ל-SpaceX אינה מסתכמת בהחזקת מניות.

במהלך שיחת המשקיעים של SpaceX לרבעון השני אמר מאסק כי החברה מתכוונת להסתמך באופן בלעדי על המעבדים של אנבידיה עבור מרכזי הנתונים שלה בתחום הבינה המלאכותית.

לדבריו, המעבדים הגרפיים של אנבידיה מעניקים כיום את הארכיטקטורה המתאימה ביותר הן לאימון מודלי AI והן להפעלתם השוטפת.

מאסק אף ציין כי הוא מעריך שבמהלך השנה הבאה SpaceX תקבל הקצאה משמעותית של מעבדי Vera Rubin – הדור החדש של שבבי הבינה המלאכותית שמפתחת אנבידיה.

אם התוכניות הללו יתממשו, SpaceX עשויה להפוך לא רק להשקעה פיננסית עצומה מבחינת אנבידיה, אלא גם לאחת הלקוחות החשובות שלה בשנים הקרובות.

מאסק ואנבידיה מתקרבים זה לזה

החשיפה החדשה ממחישה עד כמה הולך ומעמיק החיבור בין האימפריה העסקית של אלון מאסק לבין אנבידיה.

מצד אחד, יצרנית השבבים מחזיקה כיום מניות SpaceX בשווי של עשרות מיליארדי דולרים ומושפעת ישירות מהצלחתה בשוק. מצד שני, חברת החלל מגדילה במהירות את פעילות הבינה המלאכותית שלה ונזקקת לכמויות גדולות יותר ויותר של כוח מחשוב – תחום שבו אנבידיה היא שחקנית מרכזית.

במילים אחרות, מדובר במערכת יחסים דו-כיוונית: אנבידיה היא גם משקיעה גדולה ב-SpaceX וגם ספקית טכנולוגית מרכזית שלה.

ככל ש-SpaceX תרחיב את מרכזי הנתונים ותעמיק את השימוש בבינה מלאכותית, וככל שאנבידיה תמשיך לשלוט בשוק המאיצים הגרפיים, החיבור בין שתי החברות עשוי להפוך לאחד משיתופי הפעולה העסקיים והטכנולוגיים המשמעותיים ביותר בסביבת החברות של מאסק.