וול סטריט עוצרת נשימה: הדוחות של אנבידיה עשויים לקבוע את כיוון שוק ההון כולו
שבוע המסחר הקרוב בארצות הברית צפוי לעמוד בסימן אחד מרכזי — דוחותיה של אינבדיה, שיתפרסמו ביום רביעי לאחר סיום המסחר בוול סטריט. בשוק ההון האמריקאי מגדירים את הפרסום כאחד האירועים החשובים ביותר של החודש, כזה שעשוי להשפיע לא רק על מניית החברה אלא על מגזר הטכנולוגיה כולו.
בשנים האחרונות הפכה אנבידיה לסמל הגדול של מהפכת הבינה המלאכותית, כאשר הזינוק המטאורי שלה הפך אותה לחברה בעלת שווי השוק הגבוה בעולם. המשקיעים רואים בתוצאות החברה מדד מרכזי לבחינת עוצמת הביקוש בתחום ה־AI, ולכן כל מספר שתציג צפוי להדהד הרבה מעבר לענף השבבים בלבד — מחברות מחשוב ושרתים ועד ענקיות אנרגיה ומפעילות מרכזי נתונים שנהנות מהמרוץ הגלובלי אחר כוח עיבוד.
לפי הערכות האנליסטים, אנבידיה צפויה לדווח על הכנסות של כ־78 מיליארד דולר ברבעון הראשון, לאחר רצף של ארבעה רבעונים שבהם עקפה את תחזיות השוק. אך למרות תשומת הלב למספרים עצמם, בוול סטריט מעריכים כי הנתון הדרמטי באמת יהיה התחזית להמשך השנה — ובעיקר לרבעון הבא.
התחזיות הנוכחיות מדברות על הכנסות של כ־87 מיליארד דולר ברבעון השני, וכל סטייה מהמספר הזה, אפילו קטנה יחסית, עלולה לגרום לתנודות חדות במניה ולתגובות שרשרת בשוק כולו.
במקביל, אנבידיה נמצאת בתקופה רגישה של מעבר טכנולוגי בין סדרת שבבי Blackwell לדור החדש Vera Rubin. המשקיעים ינסו להבין האם החברה מסוגלת להמשיך לשמור על קצב הצמיחה האדיר שלה גם בזמן חילופי הדורות — סוגיה שנחשבת קריטית במיוחד עבור עתיד שוק הבינה המלאכותית.
ברקע, ענקיות הטכנולוגיה ממשיכות להזרים סכומי עתק לתחום. מטה העלתה את תחזית ההשקעות שלה לשנת 2026 לטווח של 125 עד 145 מיליארד דולר, בעוד מיקרוסופט עדכנה תחזית השקעות עצומה של כ־190 מיליארד דולר. עם זאת, שתי החברות מפתחות במקביל שבבי בינה מלאכותית משלהן — מה שמעורר שאלות בשוק לגבי התלות העתידית שלהן באנבידיה.
הלחץ סביב הדוחות גבוה במיוחד גם בגלל ביצועי המניה, שכבר טיפסה בכ־20% מתחילת השנה. לא מעט משקיעים חוששים שההתלהבות סביב החברה כבר מגולמת במחיר הנוכחי, ולכן גם תוצאות חזקות במיוחד לא בהכרח יספיקו כדי להמשיך את הראלי. ברבעון הקודם, למשל, אנבידיה אמנם עקפה את התחזיות, אך המניה דווקא נחלשה לאחר הפרסום — תזכורת לכך שבוול סטריט, הציפיות לעתיד חשובות לעיתים הרבה יותר מהתוצאות עצמן.
נא שימרו על שפה נקייה אשר מכבדת אתכם