הביקוש הגובר לתשתיות בינה מלאכותית מצד ענקיות טכנולוגיה אמריקאיות כמו OpenAI, גוגל ומיקרוסופט דוחף את מחירי שבבי הזיכרון לשיאים חדשים ומכה גלים בשוק מוצרי הצריכה האלקטרוניים. לפי נתוני רויטרס, מרבית אספקת הזיכרון העולמית מופנית כיום למרכזי נתונים עתירי רווחיות, על חשבון יצרני סמארטפונים, מחשבים אישיים וקונסולות משחקים.

שלוש יצרניות הזיכרון הגדולות בעולם – סמסונג אלקטרוניקס, SK הייניקס ומיקרון דיווחו בחודשים האחרונים על קושי לעמוד בביקוש, לצד תוצאות רבעוניות חזקות במיוחד על רקע עליות המחירים. אך במקביל, ההתייקרות מחלחלת לשוק הצרכני: חברות כמו Raspberry Pi הבריטית ו-HP האמריקאית כבר החלו להעלות מחירים כדי לקזז את עלויות הרכיבים.

חברות מחקר כמו IDC ו-Counterpoint עדכנו כלפי מטה את תחזיותיהן לשנת 2026. כעת הן מעריכות שמכירות הסמארטפונים בעולם יתכווצו בלפחות 2% השנה – היפוך חד לעומת תחזית הצמיחה מלפני כמה חודשים וירידה שנתית ראשונה מאז 2023. שוק המחשבים האישיים צפוי להתכווץ בכ-4.9% לאחר צמיחה של 8.1% ב-2025, בעוד שמכירות הקונסולות צפויות לרדת בכ-4.4% השנה, לפי TrendForce.

במוקד עומדת דילמה לא פשוטה עבור יצרניות גדולות כמו אפל ודל: האם לספוג חלק מהעלויות ולפגוע בשולי הרווח, או לגלגל את ההתייקרות לצרכנים במחיר של פגיעה בביקוש.

הלחץ רק צפוי להתגבר: Counterpoint מעריכה שמחירי הזיכרון יקפצו ב-40%-50% ברבעון הראשון של השנה, לאחר זינוק של כ-50% במהלך 2025. לפי אנליסטים, הפגיעה הקשה ביותר צפויה להיות ביצרניות של מכשירים זולים ובינוניי. בהן שיאומי ו-TCL הסיניות, וכן יצרנית המחשבים לנובו. TrendForce דיווחה כבר בשנה שעברה כי דל ולנובו מתכננות העלאות מחירים של עד 20% בתחילת 2026.

גם שוק ההון מאותת על חשש: מניות Raspberry Pi, שיאומי, דל, HP ולנובו ירדו בשלושת החודשים האחרונים של 2025, כאשר שיאומי רשמה את הירידה החדה ביותר, כ-27.2%.

ברקע, כלכלת דרום קוריאה, הבית של סמסונג ו-SK הייניקס – התכווצה במפתיע ברבעון האחרון של 2025, בירידה החדה ביותר מזה שלוש שנים. עם זאת, פריחת ה-AI הגלובלית עשויה לשפר את התחזית ארוכת הטווח לתעשיית השבבים, גם אם בטווח הקצר הצרכנים ישלמו את המחיר.